A股锁价定增市场产生巨变 凯莱英修改定增方案非孤例

cms-style="font-L">　　今天A股 药物研发外包赛道的公司 凯莱英新的公布了定减规则，公告内容很长，我非常简单说道一下主要内容：　　发售对象逆了 ，从“低瓴资本”替换成不多达“35名特定投资者”。　　发售价格逆了 ，从 123.56元/股 变成 35特定投资者的竞价。　　瞄准期变了 ，从18个月变成6个月。　　资金用途逆了 ，从“补足流动资金”变成明确项目的建设。

　　在凯莱英更改以定减方案之前，上周 7月15日同是药物研发外包赛道的药石科技也新的公布了定向规则，主要内容是：　　发售对象逆了，从“兴全基金”替换成不多达“35名特定投资者”。　　发售价格逆了 ，从 61.04元/股变成 35特定投资者的竞价。　　瞄准期变了 ，从18个月变成6个月。

　　资金用途逆了 ，从“补足流动资金”变成明确项目的建设。　　1．凯莱英以定减方案的更改不是孤例，有可能是所有瞄准以定减方案的改向　　国内今年1月底经常出现 根本性的疫情，很多中小企业没订单存活艰难，当时市场十分乐观，证监会改动了定减方案，规定：能沦为战略投资者的机构可以从9折定减变成8折定减，瞄准期从 36个月变成18个月。

　　因为疫情潜在的风险，全球央行获释了巨额的流动性，造成了全球股市从熊市变成大牛市。国内小企业也基本完全恢复了生产，也不不存在什么存活艰难了。

　　3月20日证监会公布了《关于上市公司非公开发行股票引进战略投资者有关事项的监管拒绝》的公告，对战略投资者明确提出了十分严苛的拒绝：　　不愿长年持有人上市公司较小比例股份，细心五品“长年”这个词，相比之下小于18个月。　　委派董事实际参予公司管理　　都沦为战略投资者了，上市公司还忘了一个董事的职位，低瓴资本显然为首董事给凯莱英了，但还是被否了。　　切实可行的战略合作决定　　凯莱英有可能就出有在这个问题 ，凯莱英的预案 只是明确提出“补足流动资金”，没切实可行的项目规划。　　最主要的原因我还是指出：疫情造成的企业破产风险几乎不不存在了，为了确保中小股东的利益，一碗水端平。

　　2．低瓴资本继续解散凯莱英战略的潜在风险分析　　凯莱英的此前的定减方案虽然被否了，但是低瓴资本依然有可能 参予 竞价定增的报价 ，竞价模式就是类似于国内房地产行业的土地拍卖会，价高者得。　　这次以定减方案的更改 ，不考虑到低瓴资本作为战略投资者给凯莱英带给的6亿人民币的订单 ，凯莱英的股东是很昂贵的，以定减价格从 120人民币提升到 220人民币左右 ，价格完全提升一倍，完全相同的股份溶解 可以多融资一倍的资金 ，杨家股东应当感到高兴。　　低瓴资本在这次以定减转入凯莱英之前 ，此前早已持有人 0.6%凯莱英的股份，解释低瓴资本此前早已寄予厚望这个公司。

明天凯莱英的股价即使股价下跌，也不必过于担忧，公司还是那个公司，低瓴资本仍然还有有可能通过其他途径加仓凯莱英。　　凯莱英这个公司的品质没问题，上投摩根生物医药这个基金近期透露 也重仓了凯莱英这个公司，明天我再说说道这个基金具体情况。

　　3． 对其他以定减公司的影响　　下面是低瓴资本最近做到的几次以定减：　　2020年 2月13日，低瓴资本独家以定减投资生物医药CRO赛道 凯莱英 ，低瓴资本出资 23亿人民币 ，每股价格 123.56 元/股 ，瞄准期18个月。　　2020年5月12日 ，低瓴资本和淡马锡一起参予了 骨科赛道的凯利泰的定减 ，低瓴资本出资3.9亿人民币以定减价格 18.73元/股，瞄准期 18个月。　　2020年6月16日，低瓴资本和瑞银 一起投资国内云计算建筑SAAS行业龙头广联达，低瓴资本出资 15亿人民币 ，以定减价格是50.48元/股，瞄准期 6个月。　　2020年6月18日，低瓴资本独家参予了材料行业龙头国瓷材料的定减，低瓴资本出资6.45亿人民币，以定减价格20.67元/股，瞄准期18个月。

　　2020年6月23日，低瓴资本 和淡马锡一起参予了国内IDC行龙头 万国数据的定减，低瓴资本以65美金/股股份4亿人美金，瞄准期没透露。　　2020年07月12日，低瓴资本以12.83元/股的价格出资21.7亿元现金 出售了健康元 1.69亿股，以定减已完成后，低瓴资本将持有人健康元 8%的股份，沦为健康元的第二大股东。低瓴资本这次定增的成本价格比较上周五健康元的收盘价格折价23%，这笔投资低瓴资本最少瞄准18个月。

　　2020年07月17日，低瓴资本 通过竞价模式投资了 106亿的宁德时代　　这里面广联达和宁德时代认同没问题，他们都是竞价以定减，问题仅次于的是健康元，它是独家以定减，和凯莱英一样也是独家， 其他两家 凯利泰，国瓷材料 和其他机构一起拿的，也有风险，投资者留意一下。低瓴资本早已协助投资者投票决定好公司，即使股价暴跌反而是购入机会。正当理由声明：自媒体综合获取的内容皆源于自媒体，版权归原作者所有，刊登请求联系原作者并获得许可。

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